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前腾讯MIG总裁刘成敏投资经验谈:基于商业模式的投资热潮已过去

  导语: 做什么样的平台?投什么样的领域?投什么样的项目?投什么样的人?F50的答案只有一个:大格局。

  前腾讯MIG总裁刘成敏在离职后专注投资领域,两年来,先后投资创办了龙渊云腾基金、天惠食品基金、红石诚金创业投资公司等创投机构,在食品、农业、TMT、游戏、人工智能等诸多领域已投资过100多个项目,其中包括个推、掌趣纵横、快行线、沱沱公社、汉朔科技、火柴人等等。

  刘成敏告诉创业邦,自己做投资也是一个先做加法,再做减法的过程。现在,加法阶段已经结束了,接下来要做的是减法。他将在项目投资结束后,把龙渊、天惠、红石等机构关掉,而专注于两家机构——国内的追远创投和国外的F50。这二者的差别在于人民币基金和美元基金。

  据介绍,F50是帮助全球资本连接硅谷/美国创新的新型投资平台。以合作伙伴的角色,F50汇集了全球知名VC机构,包括英特尔创投、微软创投、三星创投、索尼创投、IBM创投、Intel投资、红杉资本、纪源资本等,也汇集了来自中国TMT领域的行业领袖和投资人。

  在连接硅谷创业公司方面,F50从2014年3月成立迄今,已经举办了5季硅谷创投峰会,已帮助超过230家公司。据悉,在F50平台申请过投资的企业已超1万家。

  华为、腾讯十几年的工作经历,带给刘成敏的不仅仅是业务上的精湛,还有思维上的“格局”——做惯了大平台,想做影响力大,改变范围大的大事。

  第一方面,是所投项目的平台功能。比如在人工智能领域,仅仅投资一个机器人项目,那只是一个“产品”。而投资一个机器人的软件,能用在所有机器人上,能横切一刀是“平台”。再进一步解释的话,机器人传感器就是可以横切一刀做平台东西,而传感器的种类多达2万种,用户量大的通用传感器才有成为平台的资质,归根结底,用户量大、至少过亿,才是平台。

  第二方面,是投资界角色上的平台。与VC相比,母基金(FOF,是一种专门投资于其他证券投资基金的基金)是平台,站在价值链高处,更有商业价值。

  第三方面,是汇聚投资人才的平台。比如F50,为几百家VC,几十万创业者服务。“F50是人才平台,像地下的种,母基金则是天上的水,VC就是中间的苗。”刘成敏比喻道,他看来,如果F50在美国超过10年后,积累20万的企业家数据,就能做成很大的平台。

  当然,与所有的大事件一样,都有其发生发展的主客观因素,“要做成一个平台,时间点、资源,有很多偶然因素,硬攒攒不动”。

  在刘成敏投资过的100多个项目中,鲜有仅基于商业模式创新革新的项目,刘成敏看来,基于商业模式创新的创业项目,“尤其是在O2O领域,越高估值越危险,因为不融那么多钱烧不下去”。

  据创业邦记者了解,这种高估值项目往往会涉及到商业模式的转换,才需要不断烧钱,但尚不知能不能成功转换。这也正是越来越多投资者趋于保持清醒,不再叫好商业模式革新,而更加看重实际,看重实实在在的技术革新。

  刘成敏也是如此,在投资机构做减法的同时,投资领域也在做减法,最后缩减到尽可能专注的领域——人工智能、大数据,归根结底是劳动力成本上升,怎么替换人,给企业节省人力。“我的出发点是人娇贵了,作为企业怎么办,哪些地方需要大数据营销,哪些地方需要人工智能进行替代,在这两个领域下,结合我们自己的特点,我们该投什么?”

  据介绍,F50目前投资的20多家企业,大多在这一领域,国内的追远创投也是如此。

  人工智能是一个新兴领域,保险、银行、零售、社会治安、服务业、物流等等,各行各业全部需要人工智能来做劳动力替代——工业领域,恶劣工作环境下,人不能做的工作;重复劳动,人不想做的工作;精密加工、大数据计算,人做不了的工作等等。

  一个项目值不值得被投,往往会被考虑是不是刚需,使用场景频繁发生、使用量足够大,才值得投资。与“刚需”仅仅相连的另一个词是“人性”。刘成敏看来,人性的范畴并不太宽:喜欢漂亮的东西、好吃、好色、懒、攀比、虚荣心都算。

  他会在权衡要不要投资项目时,用人性来套这个项目。例如,手环不顺人性,会给人增加负担;手表顺人性,本来人就有带手表的诉求,美观的同时,还解决了问题。

  另一方面,创业者也是如此,顺人性,积极的创业者更被青睐。刘成敏表示,自己更喜欢年轻、有影响力的创业者。30岁之前比较好,因为创业更多是“无知无畏”,要猛,要顾虑少,要体力好;影响力方面,创业时,周边同事、下属、甚至领导,愿意跟着他的,可以考虑投资。

  同时,刘成敏还有排除法来筛选创业者,比如,科技领域不热爱产品的人不投;美术出身的当CEO

  不投,不像产品、工程师和销售出身的人更要求很细的细节;家里有钱花,也要拿工资的,绝对不能当CEO,没有承担风险的能力;感恩心态不强的不投;不够进取的人不投。

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